报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级[4] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业收入23.64亿元,同比+5.84%;实现归母净利润4.32亿元,同比+34.96%[2] - 三季度进入公司备货旺季,收入端环比提速明显,分产品看,中式调料及冬调表现亮眼,线上销售延续高增[2] - 三季度毛利率38.83%,同比+0.76pcts,毛利提升主因原料价格下行及高毛利产品占比提升;费用端优化,销售费用率显著下降[2] - 公司在复调C端领域优势显著,B端持续补足,多元渠道布局、全国化稳步推进,看好公司长期成长性[4] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为34.7/38.9/43.7亿元,同比+10.1%/12.1%/12.5%[3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.9/6.6/7.5亿元,同比+29.5%/11.2%/13.8%[3] - 公司当前市值对应PE分别为24/22/19x[3]