投资评级和目标价格 - 维持"增持"评级,上调目标价至15.52元 [3][4] 业绩稳健增长 - 2024Q1-Q3营收32.09亿元(+9.68%),归母净利润5.75亿元(+21.66%) [3] - Q3单季度营收10.59亿元(+7.06%),归母净利润1.73亿元(+10.33%) [3] - 上调2024-2026年EPS预测为0.86/0.97/1.13元 [3] 费用率改善,盈利能力提升 - 2024Q1-Q3毛利率51.11%,同比增长0.11pct [3] - 销售费用率18.31%,同比下降5.95pct,营销改革效果持续显现 [3] - 扣非归母净利率提升至18.09%,同比增长1.82pct [3] 创新管线进展 - 首个创新药品种达西尼胶囊(EVT201)于2023年底获批,2024年3月开出首批处方 [3] - 其他在研项目10余个有序推进中,创新转型有望逐步兑现 [3]