报告公司投资评级 - 报告给予盾安环境"买入-A"的投资评级,6个月目标价为14.88元 [3] 报告的核心观点 收入情况 - 2024年前三季度,盾安环境实现收入93.4亿元,同比增长10.5% [1] - Q3单季度收入29.9亿元,同比增长4.1% [1] - 制冷设备和制冷配件收入增速有所放缓,汽车热管理收入持续高增长 [1][2] 盈利能力 - Q3单季度归母净利润1.7亿元,同比下降17.2%,主要受到信用减值损失和非经常性项目波动的影响 [2] - Q3单季度毛利率为18.6%,同比下降0.8个百分点,主要受到原材料价格上涨和汇率波动的影响 [2] - 费用管控较好,期间费用率同比持平 [2] 现金流 - Q3经营性现金流净额2.8亿元,去年同期为-1.3亿元,现金流状况同比明显改善 [2] 根据目录分别总结 投资评级 - 报告给予盾安环境"买入-A"的投资评级,6个月目标价为14.88元 [3] 公司情况 - 2024年前三季度,盾安环境实现收入93.4亿元,同比增长10.5% [1] - Q3单季度收入29.9亿元,同比增长4.1% [1] - 制冷设备和制冷配件收入增速有所放缓,汽车热管理收入持续高增长 [1][2] - Q3单季度归母净利润1.7亿元,同比下降17.2%,主要受到信用减值损失和非经常性项目波动的影响 [2] - Q3单季度毛利率为18.6%,同比下降0.8个百分点,主要受到原材料价格上涨和汇率波动的影响 [2] - 费用管控较好,期间费用率同比持平 [2] - Q3经营性现金流净额2.8亿元,去年同期为-1.3亿元,现金流状况同比明显改善 [2]