报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q3 公司归母净利润同比增长20.7%,国货美妆龙头表现稳健 [4] - 2024Q3 主品牌珀莱雅表现稳健,第二梯队品牌彩棠/OR增长较快 [5] - 公司进一步完善"系列品牌化"布局,彩棠发力底妆成效初显 [6] 公司投资数据总结 财务数据 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为15.64/19.57/23.71亿元,对应EPS为3.95/4.94/5.98元 [7] - 2024-2026年公司预计毛利率和净利率分别为69.9%/13.9%、69.9%/14.0%、69.9%/14.1% [7] - 2024-2026年公司预计ROE分别为28.5%、26.3%、24.2% [7] 估值指标 - 当前股价对应2024-2026年PE为24.1/19.3/15.9倍 [7] - 当前股价对应2024-2026年PB为6.9/5.1/3.8倍 [7] - 当前股价对应2024-2026年EV/EBITDA为17.2/13.2/10.4倍 [7]