报告评级 - 公司维持"增持"评级,目标价格为28.20元 [2] 报告核心观点 - 2024年三季度公司收入端增速维持相对优势,300元以上年份系列表现亮眼,低基数上利润增速较快,销售费用率优化 [2] - 2024年三季度公司营收23.28亿元、同比+15.31%,归母净利3.33亿元、同比+22.17%,扣非净利3.37亿元、同比+23.05% [3] - 2024年三季度公司300元以上产品收入1.6亿元、同比+42.06%,毛利率同比+1.5pct至61.1%,销售费率同比-3.2pct [3] - 公司省内收入同比+4.4%,省外收入同比+37.9%,省外市场调整突破可期 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司EPS预测为0.79、0.97、1.16元 [3] - 2024年公司营收预计为3,017百万元,同比增长18.4%;归母净利预计为401百万元,同比增长21.9% [8] - 公司2024年ROE预计为11.5%,ROIC预计为11.0% [9] - 公司2024年销售毛利率预计为62.9%,EBIT利润率预计为15.1% [9]