报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年三季度公司实现收入652.61亿元,同比/环比分别+2.44%/+20.44%；实现归母净利润10.87亿元,同比/环比分别-59.01%/-42.14% [1] - 三季度期间,全球原油价格震荡走弱,公司可能面临一定库存损失,同时主要产品价差收窄,拖累业绩 [1] - 公司与沙特阿美签署战略合作协议,将进一步完善公司原料供应体系,助推国际化战略布局 [1] - 公司在建新材料项目即将投产,有望提升公司业绩增长和结构优化 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为2515.44亿元、2640.25亿元、2801.65亿元,同比增速分别为7.1%、5.0%、6.1% [2] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为73.27亿元、101.86亿元、124.60亿元,同比增速分别为6.1%、39.0%、22.3% [2] - 2024-2026年公司毛利率预计分别为10.8%、11.8%、12.4% [2] - 2024-2026年公司ROE预计分别为11.5%、14.7%、16.3% [2]