报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司营业收入同比增长10.01%,归母净利润同比增长42.18% [1][2] - 公司通过对人员薪酬及资本开支控制,叠加优势业务持续发展、薄弱业务如食品、环保检测及时收缩减亏保障收入平稳增长 [1] - 2024年7月首次股权激励3%已正式授予,公司以利润考核为重,净利率拐点已至 [1] - 公司积极布局北斗定位、AI、量子计算等高新技术领域,推进高质量发展 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年预计归母净利润为2.86/3.69/4.57亿元,对应PE 24/19/15倍 [2] - 2024年前三季度毛利率44.54%,同比提升2.23个百分点;净利率8.54%,同比提升2.06个百分点,盈利能力进一步提升 [1] - 2024年前三季度期间费用率相对稳定,研发费用维持高位 [4][5][6] - 2024年前三季度ROE水平为15%,较去年同期有所提升 [6]