报告公司投资评级 - 华龙证券给予金盘科技(688676.SH)首次覆盖"增持"评级[1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入47.99亿元,同比增长0.53%;实现归母净利润4.04亿元,同比增长21.17%,盈利能力显著提升[1] - 2024年第三季度,公司营收同比微增0.15%,但净利润同比增长27.54%,主要得益于优质订单比例增加、应收账款和存货管理改善、以及进项税额加计等因素[1] - 公司海外业务持续开拓,外销收入占比28%,截至2024年H1外销订单在手28.49亿元,同比增长180.16%,未来有望持续受益于海外市场快速拓展[1] - 公司重视股东回报,2024年分红比例预计超40%,将进一步加大投资者回报力度[1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为6.24/8.46/10.34亿元,当前股价对应PE为24.8/18.3/15.0倍,估值较可比公司较低[3] - 2024年公司营业收入预计为73.31亿元,同比增长9.94%;归母净利润预计为6.24亿元,同比增长23.64%[4] - 2024年公司毛利率预计为23.47%,净利率预计为8.47%;ROE预计为16.66%,ROIC预计为11.96%,盈利能力持续提升[5] - 公司资产负债率预计2024年降至56.15%,流动比率和速动比率分别为1.94和1.16,财务状况良好[5]