证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 25 年 月 日 长盛轴承（300718.SZ） Q3 利润短期承压，下游需求处于改善区间 前三季度收入整体正增长，Q3 利润短期承压。公司 2024 年前三季度实 现营业收入 8.35 亿元，同比增长 1.95%；实现归母净利润 1.69 亿元，同 比下降 5.29%；实现扣非后归母净利润 1.61 亿元，同比下降-0.79%。公 司利润出现下滑，主要系 Q2、Q3 两季度利润短期承压所致。单季度看， 公司 2024Q3 实现收入 2.78 亿元，同比下降 2.06%；实现归母净利润 0.54 亿元，同比下降 10.67%。我们认为公司下游处于修复区间，需求将逐渐 传导至轴承环节，利润增速有望快速改善。 毛利率维持在较高水平，期间费用率稳定下降。公司 2024 年前三季度整 体毛利率为 34.82%，较 2023 年全年水平略下降 1.00pct。公司 2022 年 以来毛利率持续向上修复，汽车及新领域应用带来的业务结构优化逐步兑 现。从费用端看，公司 2024 年前三季度期间费用率为 10.93%，较 2023 年全年略有下降，2019 ...