报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级,目标价格为40.74元 [2] 报告的核心观点 - 营收环比提升,毛利率持续修复。公司三季度营收环比继续改善,前三季度毛利率为41.78%,较2023年全年提高0.59个百分点 [1] - 医疗器械精密组件龙头,技术延展能力充足。公司主要业务为家用呼吸机组件和人工植入耳蜗组件加工,形成的底层技术如液态硅胶、精密模具、自动化等延展能力强,已逐步拓展至监护、介入等其他医疗领域,以及家用消费电子领域 [1] - 产能持续扩充,可满足下游全球化需求。公司积极进行多个生产基地的产能建设,惠州、马来西亚等基地产能不断增强,有效提升了公司的全球化服务能力 [1] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年EPS分别为0.97、1.23、1.51元,较之前预测略有上调 [2] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润均保持较快增长,2026年分别达到25.05亿元、6.92亿元、6.15亿元 [3] - 公司毛利率维持在42%左右,净利率逐年提升至24.5% [3] - 公司资产负债率较低,流动比率较高,偿债能力较强 [3]