报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司盆底、康复业务逐步企稳,医美等新品有望放量 [1] - 公司聚焦康复赛道高端品类,持续打造康复器械全场景,新兴业务如磁刺激平台延展的新品塑形磁产品等有望进一步加强公司在相关领域的竞争优势 [1] - 预计公司有望逐渐迎来基本面改善,2025年起有望恢复较快增长趋势 [1] 公司财务数据总结 营业收入情况 - 2022年公司营业收入为322百万元,同比下降25% [1] - 2023年公司营业收入为462百万元,同比增长44% [1] - 2024年公司预计营业收入为419百万元,同比下降9% [1] - 2025年公司预计营业收入为486百万元,同比增长16% [1] - 2026年公司预计营业收入为594百万元,同比增长22% [1] 归母净利润情况 - 2022年公司归母净利润为94百万元,同比下降47% [1] - 2023年公司归母净利润为136百万元,同比增长45% [1] - 2024年公司预计归母净利润为122百万元,同比下降11% [1] - 2025年公司预计归母净利润为156百万元,同比增长28% [1] - 2026年公司预计归母净利润为185百万元,同比增长18% [1] 其他财务指标 - 2023年公司每股收益为1.99元 [5] - 2024年公司预计每股收益为1.78元 [5] - 2025年公司预计每股收益为2.27元 [5] - 2026年公司预计每股收益为2.69元 [5] - 2023年公司净资产收益率为8.4% [5] - 2024年公司预计净资产收益率为7.0% [5] - 2025年公司预计净资产收益率为8.3% [5] - 2026年公司预计净资产收益率为9.0% [5]