报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩超预期,收入和利润均增长较快 [1] - 派格宾于2023年12月被纳入江西牵头的29省干扰素省际联盟集采,集采降价幅度温和,且集采执行后带动派格宾加速放量 [1] - 公司费用端优化明显,销售费用率、管理费用率均同比下降 [1] - 公司持续推进重点在研项目,益佩生(怡培生长激素)项目完成III期临床研究,Y型聚乙二醇重组人促红素(YPEG-EPO)已完成II期临床研究 [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.28/11.23/14.60亿元,利润增速分别为48.99%/35.66%/30.08% [1][2] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计28.19亿元,同比增长34.20% [2] - 2024年归母净利润预计8.28亿元,同比增长48.99% [2] - 2024年毛利率预计94.40% [2] - 2024年EPS预计2.03元,对应PE为40.41倍 [2]