报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司业绩创历史新高,主要受益于营养品量价齐升 [4] - 维生素行业景气上行,巴斯夫复产推迟有望助力维生素价格延续上行 [5] - 公司蛋氨酸和新材料业务成长动力充足,有望进一步提升盈利能力 [5] 公司投资亮点 营养品业务 - 2024年三季度VA、VE、固蛋市场价格环比大涨,营养品景气回升明显 [5] - 公司蛋氨酸产能将达到55万吨,规模优势有望助力盈利能力进一步提升 [5] 新材料业务 - 公司正在建设10万吨/年己二腈-己二胺、40万吨/年己二腈-己二胺及40万吨/年尼龙66项目,新材料业务成长可期 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为58.00、66.93、75.09亿元,对应EPS为1.88、2.17、2.43元/股 [6] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为21,565、25,097、28,164百万元,同比增长42.7%、16.4%、12.2% [6] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为40.7%、37.8%、37.6%,净利率预计分别为27.1%、26.9%、26.8% [6]