报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司各板块经营整体稳健,延续良好增长趋势 [2] - 研发进度积极推进,有望贡献业绩增量 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别实现18%、17%、16%的增长 [2] 公司经营分析 - 医药工业板块整体经营继续保持稳健向好趋势,前三季度营业收入和归母净利润分别增长10.53%和14.49% [2] - 医药商业整体经营呈现企稳回升势头,前三季度营业收入和净利润分别增长1.38%和2.09% [2] - 医美板块前三季度营业收入增长1.90%,其中欣可丽美学收入增长10.31% [2] - 工业微生物板块国际市场拓展不断取得积极进展,前三季度销售收入增长30.17% [2] 公司财务数据 - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润33.6亿元(+18%)、39.4亿元(+17%)、45.7亿元(+16%) [2] - 2024-2026年公司对应EPS分别为1.92、2.25、2.61元,对应当前PE分别为18、15、13倍 [2] - 公司2021-2026年营业收入和归母净利润的复合增长率分别为9.3%和16.1% [4]