报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司基本面呈现筑底信号:1)收入增速连续三个季度环比改善;2)毛利率虽然承压,但从费用控制层面被部分对冲;3)利润、现金流环比持续改善 [2] - Q3单季度收入恢复正增长,连续第三个季度环比改善 [3] - 采购成本上升导致毛利继续承压,Q3单季度毛利额同比下降7.41% [4] - 费用控制在稳定水平,2024年以来单季度三费合计基本维持在稳定的水平,体现出公司持续降本增效 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为77.18、79.56、85.63亿元,归母净利润分别为2.14、2.93、4.15亿元 [6] - 2023年营业收入为7,662.17百万元,同比增长3.36%;归母净利润为197.83百万元,同比增长1.89% [8] - 2024年预计营业收入为7,718.41百万元,同比增长0.73%;归母净利润为214.11百万元,同比增长8.23% [8]