报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年1-3季度实现营业收入165.12亿元,同比增长7.45%;实现归母净利润14.33亿元,同比增长5.19% [1] - 公司毛利率和盈利能力略有下滑,2024年1-3季度/2024年3季度毛利率同比下降0.93pct/0.76pct至24.47%/24.62% [1] - 公司上调2024年度与母公司SEB的关联交易预计额度,预计2024年SEB关联交易金额同比2023年实际金额增长17.2% [1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为23.0/24.8/26.6亿元,同比增长5.6%/7.9%/7.0% [1] 财务数据总结 - 营业收入: - 2024年预计为228.15亿元,同比增长7.1% [2] - 2025年预计为247.23亿元,同比增长8.4% [2] - 2026年预计为266.27亿元,同比增长7.7% [2] - 归母净利润: - 2024年预计为23.02亿元,同比增长5.6% [2] - 2025年预计为24.84亿元,同比增长7.9% [2] - 2026年预计为26.57亿元,同比增长7.0% [2] - 毛利率: - 2024年预计为25.4%,2025年和2026年均为25.4% [9] - 净利率: - 2024年预计为10.1%,2025年和2026年均为10.0% [9] - ROE: - 2024年预计为36.3%,2025年为39.1%,2026年为41.8% [9] - 资产负债率: - 2024年预计为52.9%,2025年为54.7%,2026年为56.4% [9]