报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司出海战略持续推动落实,前三季度实现境外收入同比增长105.85% [3] - 公司通信模块跃升为首要单品,实现收入5.97亿元,占主营业务收入比30.88%,同比增长22.27% [4] - 公司新品收入占主营业务收入比47%,同比增长32.4% [4] - 在手订单结余37.66亿元,同比增长28.7%,为后续业绩有力支撑 [4] - 公司拟计划年度利润的现金分红派息率为40% [4] - 预计公司24-26年归母净利润为6.55/8.11/10.13亿元,对应PE分别为31/25/20倍 [5] 财务数据总结 - 2022年营业收入20.04亿元,同比增长9.75% [1] - 2022年归母净利润4.00亿元,同比增长17.20% [1] - 2022年毛利率37.12% [10] - 2022年净资产收益率14.74% [10] - 2022年每股收益0.81元 [1] - 2022年市盈率50.35倍,市净率7.42倍,EV/EBITDA15.90倍 [1][10]