报告公司投资评级 - 报告维持对Goertek的"买入"评级,目标价为27.39元人民币,较当前价格上涨16.1% [1][3] 报告的核心观点 - Goertek第三季度收入和净利润同比分别增长2%和138%,超出市场预期,主要得益于效率提升和成本控制 [1][4] - 预计Goertek在2024年第四季度和2025财年将继续受益于AR/VR和游戏产品的需求回升,净利润将分别同比增长166.7%和30% [1][4] - 公司在XR/声学/游戏领域的行业地位和产品路线图将使其受益于行业复苏和新一轮XR/游戏主机产品周期 [1][9] 财务数据总结 - 2024财年至2026财年,Goertek的收入、净利润和每股收益预计将分别增长4.7%、13.1%和10.3%、29.9%和16.1% [2][5][8] - 2024财年至2026财年,Goertek的毛利率和净利率预计将分别为10.9%、11.2%和11.3%,2.8%、3.2%和3.4% [5][8] - 公司2024财年至2026财年的市盈率预计为28.0倍、21.5倍和18.6倍 [3][10]