报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收18.02亿元,同比增长25.89%;实现归母净利润1.50亿元,同比增长260.94%;实现扣非归母净利润1.39亿元,同比增长377.79% [3] - 2024年第三季度公司实现营收6.75亿元,同比增长21.36%,环比增长15.38%;实现归母净利润0.58亿元,同比增长42.14%,环比增长13.14%;实现扣非归母净利润0.55亿元,创历史新高,同比增长45.19%,环比增长18.60% [3] - 公司产品量价齐升,盈利能力显著增强。2024年前三季度,公司主营产品销量同比增长16.1%,销售收入同比增长26.2%,销售单价同比增长8.7% [3] - 公司客户结构和产品结构持续优化,汽车内饰、电子产品等高毛利、高附加值产品占比持续提升 [3] - 公司未来有望充分受益于鞋材需求复苏、TPU新产品及新能源汽车、电子等新需求的持续放量 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为2.00、2.76、3.47亿元,EPS为0.92、1.27、1.60元 [4] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为22.5%、23.6%、24.4% [4] - 2024-2026年公司预计净利率分别为7.8%、9.5%、10.6% [4] - 2024-2026年公司预计ROE分别为13.0%、15.8%、16.9% [4]