报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 前三季度实现营收利润双增长 - 2024年前三季度公司实现营收7.03亿元,同比增长43.24%;实现归母净利润7,834.10万元,同比增长47.72%;实现扣非后归母净利润7,107.79万元,同比增长56.10% [1] - 从单季度来看,公司2024Q3实现营收2.51亿元,同比增长58.15%,环比下降2.84%;实现归母净利润2,903.82万元,同比增长262.57%,环比下降6.54%;实现扣非后归母净利润2,581.89万元,同比增长336.46%,环比下降12.44% [1] 持续加大研发投入,推进产品升级 - 2024年前三季度,公司发生研发费用6,285.88万元,同比增长16.32%,研发费用占收比为8.94% [1] - 112G产品需求不断提升起量,相较2024Q2有一定幅度的提升 [1] - 公司已在2024年上半年研发送样液冷连接器,正在客户测试阶段 [1] - 东莞鼎通产能利用率在逐渐提升,基本达到饱和状态;信阳鼎润子公司主要以生产汽车连接器为主,公司将持续提升产能利用率,促进业绩提升 [1] 盈利预测与投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润为0.95/1.28/1.71亿元,2024-2026年EPS分别为0.69/0.92/1.23元 [2] - 当前股价对应PE分别为64/47/35倍,随着公司通讯连接器产品需求逐步恢复,各地产能不断释放,维持"买入"评级 [2]