报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 业绩环比提升，稳健成长可期 - 前三季度稀土材料价格同比下降,公司业绩承压,三季度环比改善 [3] - 在手订单充足,高性能产品产销提升,高端领域研发投入持续 [3] - 产能建设稳步推进,规划到2025年建成40000吨高性能稀土永磁材料产能及先进的磁组件生产线 [3] 财务数据分析 - 2024-2026年营业收入预测分别为68.48亿元、87.57亿元、108.32亿元,同比增长2.4%、27.9%、23.7% [4] - 2024-2026年归母净利润预测分别为2.96亿元、5.62亿元、7.68亿元,同比下降47.5%、增长89.7%、36.8% [4][5] - 2024-2026年毛利率预测分别为12.9%、15.4%、16.2% [4] - 2024-2026年ROE预测分别为4.1%、7.4%、9.6% [4] - 2024-2026年PE预测分别为70.4倍、37.1倍、27.1倍 [4][5] 风险提示 无