报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级[3] 报告的核心观点 - 公司作为中国演艺行业的龙头企业,受益于行业复苏强劲叠加政策利好,今年以来园区客流迅速回暖,培育项目业绩爬坡,未来成长空间可期[1] - 新项目表现出色,带动宜昌、宜都城市人气指数提升,节假日民众出游热情高涨,公司受益于旅游市场活力复苏[1] - 前三季度,公司销售毛利率同比基本持平,但期间费用率明显提升,主因为各景区广告投入同比增加、研发投入增加及计提股权激励摊销费用[1] 财务数据总结 - 2024年1-3季度,公司实现营收20.13亿元(同比+24.46%),归母净利润10.08亿元(同比+28.04%),扣非归母净利润9.94亿元(同比+28.05%)[1] - 2024年第3季度,公司实现营收8.36亿元(同比-4.69%),归母净利润4.57亿元(同比-5.54%),扣非归母净利润4.46亿元(同比-7.10%)[1] - 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为12.86/15.70/17.96亿元,每股收益分别为0.49/0.60/0.69元/股[2]