报告评级 - 报告给予南京银行"推荐"评级 [5] 核心观点 - 2024年1-9月,公司实现营业收入385.58亿元,同比增长8.03%;归母净利润166.63亿元,同比增长9.02% [3] - 零售贷款投放提速,息差环比改善。截至2024年9月末,公司各项贷款总额较上年末增长12.52%,其中零售贷款增速持续回升 [3] - 中间业务收入保持较高增速,理财业务持续发力。2024年1-9月,公司非息收入189.44亿元,同比增长19.84% [3] - 资产质量整体稳健,不良贷款率0.83%,拨备覆盖率340.4% [4] 财务数据 - 2024年1-9月,公司实现营业收入385.58亿元,同比增长8.03%;归母净利润166.63亿元,同比增长9.02% [3] - 截至2024年9月末,公司各项贷款总额较上年末增长12.52%,其中零售贷款增速持续回升 [3] - 2024年1-9月,公司非息收入189.44亿元,同比增长19.84% [3] - 截至2024年9月末,公司不良贷款率0.83%,拨备覆盖率340.4% [4] 投资建议 - 公司立足长三角,区位优势明显,网点布局逐渐完善,聚焦推动变革、提质增效、加快"轻型银行"转型,注重增强股东回报 [5] - 持续推进大零售战略转型,发挥多牌照优势,综合经营成效显著 [5] - 规模较快扩张,资负结构优化;中间业务发展态势良好;资产质量稳健,风险抵补能力充足 [5] - 大股东增持股份彰显对公司未来发展信心 [5]