报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 1) 公司前三季度营业收入92.4亿元,同比下降47.6%,归母净利润3.3亿元,同比下降68%,主要由于仅有存量地产项目结转 [2] 2) 公司前三季度毛利率16.2%,同比提升0.4个百分点,上半年末公司主力项目深圳天健天骄北庐、深圳天健悦湾府等仍存待结转规模,有望为后续业绩释放形成支撑 [3] 3) 公司2024年前三季度销售金额48.6亿元,较2023年同期(101.3亿元)下降52%,销售阶段承压 [3] 4) 公司融资渠道保持畅通,2024年10月16日完成发行6.5亿元2024年度第三期超短期融资券 [3] 5) 预计公司2024-2026年EPS分别为0.45元、0.45元、0.45元,当前股价对应PE分别为9.2倍、9.1倍、9.1倍 [3] 财务数据总结 1) 2024年前三季度公司营业收入92.4亿元,同比下降47.6% [2] 2) 2024年前三季度公司归母净利润3.3亿元,同比下降68% [2] 3) 2024年前三季度公司毛利率16.2%,同比提升0.4个百分点 [3] 4) 2024年前三季度公司销售金额48.6亿元,较2023年同期(101.3亿元)下降52% [3] 5) 预计公司2024-2026年EPS分别为0.45元、0.45元、0.45元,当前股价对应PE分别为9.2倍、9.1倍、9.1倍 [3]