报告公司投资评级 - 公司维持"强烈推荐"评级 [2][7] 报告的核心观点 盈利维持高增，营收韧性突出 - 公司前3季度归母净利润同比增长18.2%，营收韧性支撑公司盈利增速保持相对稳定 [4] - 公司前3季度营业收入同比增长11.3%，深耕小微客群带来的利率韧性支撑公司前3季度净利息收入同比增长6.2% [4] - 公司前3季度非息收入同比增长44.2%，主要是债券投资相关收入增速下滑导致整体非息收入贡献略有降低 [4] 成本刚性拖累息差小幅下行，规模稳健扩张 - 公司前3季度净息差水平为2.75%，成本刚性一定程度拖累息差水平 [5] - 公司3季度末资产同比增长10.4%，其中贷款规模同比增长9.7%，扩表速度季节性放缓但仍保持稳健 [5] - 公司3季度末存款规模同比增长17.0%，仍保持较快增长 [5] 不良率小幅上行，拨备水平夯实无虞 - 公司3季度末不良率环比半年末上行1BP至0.77%，虽小幅上行但绝对水平仍处低位 [7] - 公司3季度末拨备覆盖率环比半年末末下降10.41pct至528%，拨贷比环比半年末末下降2BP于4.09%，虽小幅下降但绝对水平仍处高位 [7] 根据相关目录分别进行总结 利润表 - 公司前3季度营业收入同比增长11.3%，其中净利息收入同比增长6.2%，非息收入同比增长44.2% [4] - 公司前3季度归母净利润同比增长18.2% [4] 资产负债表 - 公司3季度末总资产规模达到3627亿元，其中贷款总额达到2397亿元，存款总额达到2846亿元 [4] - 公司3季度末不良率环比半年末上行1BP至0.77%，拨备覆盖率环比半年末末下降10.41pct至528%，拨贷比环比半年末末下降2BP于4.09% [7] 财务比率 - 公司前3季度加权平均净资产收益率为14.96% [4] - 公司3季度末核心一级资本充足率为10.58%，一级资本充足率为10.63%，资本充足率为13.95% [8]