报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度实现营收28.72亿元,同比增长38.61%,实现归母净利润3.53亿元,同比增长67.79% [3] - 公司在国内外积极拓展数据中心温控业务,有望拓展海外市场,或将持续受益于液冷渗透率提升 [3][4] - 公司是全链条液冷开创者,Coolinside全链条液冷解决方案已实现规模化商用,产品已广泛应用于华为、中兴通讯等多家知名客户 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润为5.52/7.48/9.73亿元,EPS为0.74/1.01/1.31元 [6] - 公司2024-2026年营收增速预计为36.9%/36.7%/29.9%,净利润增速预计为60.4%/35.6%/30.1% [6] - 公司2024-2026年毛利率预计为31.1%/30.8%/30.8%,净利率预计为11.4%/11.3%/11.3% [6] - 公司2024-2026年ROE预计为18.9%/21.2%/22.3% [6]