报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - Q3 土方机械行业国内、出口销量均取得较好增长,公司传统板块装载机、挖掘机业务或持续向好 [5] - 公司大力培育矿机、高机、农机、工业车辆等新兴战略板块,Q3 或持续贡献收入及利润增量 [5] - 公司盈利能力持续提升,或受益于降本提效及结构优化 [5] 财务数据总结 - 24Q3 公司实现营收 67.96 亿元,同比+11.81% [4] - 24Q3 实现归母净利润 3.37 亿元,同比+58.74%;实现扣非归母净利润 3.07 亿元,同比+200.22% [4] - 24Q3 公司毛利率 23.67%,同比+1.75pct;净利率 5.02%,同比+1.52pct [5] - 预计 2024-2025 年公司分别实现归母净利润 16.07 亿、21.06 亿元 [5]