报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 24Q3 收入超预期,主要得益于订单同比高增长,以及产能爬坡 [1] - 利润端低于预期,主要系原有客户新订单、以及新品类的生产尚处于起步阶段,毛利率水平较低所致 [2] - 公司积极布局新品类,如咖啡机、制冰机、环境电器等,满足客户与市场的多样化需求 [1] - 公司加快推进海外产能建设,二级子公司泰国富浩达投资建设的泰国家电工厂项目第一期工程部分厂房建设预计第四季度完成 [1] 财务数据总结 - 2024Q1-3实现营业收入14.80亿元,同比增长17% [1] - 2024Q1-3实现归母净利润1.02亿元,同比下降42% [1] - 2024Q1-3实现扣非归母净利润0.99亿元,同比下降40% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入6.19亿元,同比增长52% [1] - 2024Q3单季度实现归母净利润0.34亿元,同比下降31% [1] - 2024Q3单季度实现扣非归母净利润0.33亿元,同比下降36% [1] - 2024Q3毛利率15.25%,同比下降6.69个百分点 [2] - 预计2024-2026年可分别实现归母净利润1.82、2.12、2.46亿元 [2]