报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司 2024 年 Q1-Q3 实现营业收入 22.7 亿元，同比增长 24.2%；实现归母净利润 3.90 亿元，同比增长 37.8% [4] - 公司单 Q3 实现营业收入 7.83 亿元，同比增长 26.9%；实现归母净利润 1.38 亿元，同比增长 29.4% [4] - 公司盈利能力稳定，单 Q3 毛利率超过 60%，为近两年单季度新高 [4] - 公司海外业务占比约 30%，体量逐渐扩大，且海外毛利率高企约 67% [5] - 农机自动驾驶、三维激光雷达等业务有望进一步拓展拉动增长 [5] - 远期软件订阅收费的市场机会值得关注 [5] 财务数据总结 - 预计 2024-2026 年公司营业收入分别为 33.15 亿元、41.11 亿元和 51.45 亿元，同比增长分别为 23.8%、24.0%和 25.1% [6] - 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 5.83 亿元、7.20 亿元和 9.04 亿元，同比增长分别为 29.8%、23.5%和 25.6% [6] - 预计 2024-2026 年公司毛利率分别为 59.1%、58.6%和 58.1% [6] - 预计 2024-2026 年公司 ROE 分别为 17.1%、18.5%和 20.1% [6]