报告公司投资评级 - 维持"增持"投资评级 [6] 报告的核心观点 - Q3 表现略超预期 [5] - 冷冻业务Q3环比改善,冷藏外销景气依旧 [5] - 公司盈利能力韧性依旧 [5] 公司业务和财务情况总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入21.10亿元,同比-15.56%;实现归属于上市公司股东的净利润2.72亿元,同比-23.56% [5] - 2024年前三季度公司实现销售毛利率28.04%,同比-1.71个百分点 [5] - 2024年前三季度公司销售费用率7.62%,同比+1.66个百分点;管理费用率3.54%,同比+0.61个百分点;财务费用率-1.05%,同比+0.38个百分点 [5] - 2024年前三季度公司实现销售净利率12.98%,同比-1.33个百分点 [5] - 2024-2026年公司归母净利润预测为3.37/4.06/4.68亿元,同比分别-18.5%/+20.7%/+15.2% [6] 风险提示 - 未提及 [无]