报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩亮眼 - 公司2024年前三季度营业收入9.21亿元,同比增长41.71%;归母净利润1.20亿元,同比增长48.78%;扣非归母净利润1.17亿元,同比增长70.90% [1] - 单季度来看,公司Q3实现营业收入2.94亿元,同比增长17.77%;归母净利润0.36亿元,同比增长30.74%;扣非归母净利润0.34亿元,同比增长65.25% [1] 费用控制优秀 - 公司2024年前3季度期间费用率为20.46%,同比下降1.23个百分点 [1] - 销售费用率为5.62%,同比下降0.38个百分点;管理费用率为10.94%,同比下降2.82个百分点;财务费用率为1.16%,同比上升2.59个百分点 [1] 产品结构持续优化 - 矿用橡胶耐磨备件/选矿设备/矿用管道/选矿系统方案及服务的毛利率分别提升2.43%/10.65%/15.74%/16.60% [1] - 公司海外营业收入同比增长99.55% [1] 未来发展前景良好 - 预计公司2024-2026年将分别实现收入12.61/15.22/18.23亿元,同比增长34.4%/20.7%/19.8% [2] - 预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润1.57/2.14/2.81亿元,同比增长95.5%/36.6%/31.2% [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度营业收入9.21亿元,同比增长41.71% [1] - 2024年前三季度归母净利润1.20亿元,同比增长48.78% [1] - 2024年前三季度扣非归母净利润1.17亿元,同比增长70.90% [1] - 2024年预计营业收入12.61亿元,同比增长34.4% [2] - 2024年预计归母净利润1.57亿元,同比增长95.5% [2] - 2025年预计营业收入15.22亿元,同比增长20.7% [2] - 2025年预计归母净利润2.14亿元,同比增长36.6% [2] - 2026年预计营业收入18.23亿元,同比增长19.8% [2] - 2026年预计归母净利润2.81亿元,同比增长31.2% [2]