报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司3Q24业绩略低于预期,但现金流持续好转,新能源装机有望继续增长 [2] - 公司3Q24营收480亿元,同比-2.7%;归母净利润24.7亿元,同比-6.1%,略低于预期 [7] - 公司3Q24毛利率15.1%,同比下滑1.9个百分点,或受煤价上涨影响 [7] - 公司3Q24经营性净现金流152亿元,同比+13.6%,环比+4.3%,持续好转 [7] - 公司3Q24上网电量1267亿千瓦时,同比+1.2% [7] - 控股股东增持完成,彰显发展信心,新能源装机有望持续增长 [7] 财务数据总结 - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.53元、0.57元和0.64元 [8] - 公司2024-2026年营收预测分别为1910亿元、2009亿元和2101亿元,同比增长5.5%、5.2%和4.5% [8] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为95.1亿元、100.8亿元和113.7亿元,同比增长69.6%、6.0%和12.8% [8] - 公司2024-2026年ROE预测分别为16.9%、15.8%和15.7% [8] - 公司2024-2026年市盈率预测分别为9.85倍、9.29倍和8.24倍 [8]