报告投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 货代及分销业务持续发力,收入及业绩维持环比改善趋势 [2] - 联系人盈利能力略有下滑,静待化工周期景气修复 [2] - 产业链布局持续推进,长期成长潜力凸显 [2] 财务数据总结 - 2024年Q1-Q3实现营收95.53亿元,同比+25.3%;归母净利润4.9亿元,同比+21.7% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.15/7.14/8.41亿元,同比增速分别为42.7%/16.1%/17.7% [2][4] - 2024年Q3毛利率同比下滑0.3pct至10.8%,费用率约为4.35%,同比+0.44pct [2]