报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q1-3公司业绩高成长,新产品放量带来业绩增量 [4] - 下游物联网逐渐渗透推动营收增长,毛利率稳增业绩高增 [5] - 下游智能化持续渗透打开成长空间,关注公司生态建设 [6] 分产品总结 - 2024Q1-3芯片实现营收5.62亿元,同比+52%,毛利率50.10%,同比+3.3pcts [5] - 2024Q1-3模组实现营收8.86亿元,同比+37%,毛利率38.00%,同比+0.9pcts [5] - 成本端和芯片定价策略均保持稳定,公司毛利率持稳 [5] - 研发费用同比增速在19%左右,业绩高增 [5] 财务数据总结 - 2024Q1-3公司实现营收14.60亿元,同比+42.17% [4] - 2024Q1-3实现归母净利润2.51亿元,同比+188.08% [4] - 2024Q1-3实现扣非归母净利润2.31亿元,同比+237.99% [4] - 2024Q1-3实现毛利率42.81%,同比+2.05pcts [4] - 2024Q3单季度实现营收5.40亿元,同比+49.96%,环比+1.27% [4] - 2024Q3实现归母净利润0.99亿元,同比+340.17%,环比+1.79% [4] - 2024Q3实现扣非归母净利润0.85亿元,同比+492.15%,环比-12.78% [4] - 2024Q3实现毛利率42.14%,同比+1.56pcts,环比-1.97pcts [4]