报告评级 - 报告维持"增持"评级,目标价17.38元 [2] 报告核心观点 - 2024Q3利润超预期,收入略低于预期,主要系鹌鹑蛋增速回落 [3] - 利润端弹性延续,公司盈利能力继续提升 [4] - 下阶段迈入休食消费旺季,公司有望通过年货节等时点加大单品放量,收入增速有望提振 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年预计EPS分别为0.71元、0.96元、1.27元 [4] - 2024-2026年预计营收分别为25.34亿元、31.44亿元、38.35亿元,同比增长分别为22.7%、24.1%、22.0% [10] - 2024-2026年预计净利润分别为3.22亿元、4.34亿元、5.72亿元,同比增长分别为53.7%、34.7%、31.8% [10] - 2024-2026年预计ROE分别为20.3%、21.5%、22.0% [10] 估值分析 - 给予2025年18倍动态PE,维持目标价17.38元 [4] - 2024-2026年PE分别为19.34倍、14.36倍、10.89倍 [10] 风险提示 - 食品安全、产业政策调整等 [4]