投资评级和核心观点 投资评级 - EDA被评为"买入"评级,目标价为每股3.57港元,较当前价格上涨53.2% [1] 核心观点 B2C出口电商行业发展带动 - B2C出口电商供应链解决方案市场规模2017-2022年实现28.8%的复合年增长率,2022年达到4024亿元人民币 [8] - 预计2022-2027年复合年增长率为9.1%,其中采用预售库存模式的市场预计复合年增长率为14.5% [8][40] EDA Cloud平台为核心竞争优势 - EDA Cloud平台能够有效连接物流和供应链服务提供商与B2C电商商家,提高各方的运营效率 [10][15][16] - EDA采用自营仓库和合作仓库相结合的模式,能够更有效地扩大业务规模 [10][22] 广泛优质客户基础支撑长期发展 - EDA已建立与最大客户约4年的长期战略合作关系 [11][12] - EDA与多家全球领先电商平台建立了良好合作关系 [11][12]