报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司归母净利润环比增长,主要得益于公司精细的成本管控能力,各项费用均实现环比负增长 [1] - 公司煤炭业务营业收入同比下滑,主要受煤价下跌影响,但商品煤产量小幅上升,开采成本小幅下滑 [2] - 公司煤化工板块部分产品产销量有所下滑,但聚烯烃单吨毛利有所扩张 [3] 财务数据和估值分析 - 2024-2026年公司归母净利润预测分别为193.88/198.65/205.23亿元,对应EPS为1.46/1.50/1.55元 [3] - 公司2024年营业收入预计212,555.81百万元,同比增长10.15%;归母净利润预计19,387.66百万元,同比下降0.75% [8] - 公司2024年市盈率9.05倍,市净率1.12倍,EV/EBITDA为3.78倍 [7] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容 [6]