报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司主业与A股市场景气度相关,销售商品收到现金是最贴近业务的财务指标,公司销售现金先于市场成交量实现回升,展现出较强的阿尔法属性 [2] - 9月以来证券/基金/保险等政策推出,推动市场成交量高增,公司有望受益于成交量上升带来的炒股软件销售、导流开户业务增加 [3] - 公司积极推进AI产品落地,同创智能体平台已面向内部30多个业务部门提供AI创新支持,针对机构客户已与超过150家金融机构持续交流共建,具备较好的用户、场景、数据基础,AI Agent有望加速落地 [4] 财务数据总结 - 2024年Q1-Q3实现营收23.35亿元(同比-1.59%),归母净利6.51亿元(同比-15.53%),扣非净利6.31亿元(同比-16.74%) [1] - 2024年Q3单季度收入实现止跌回升,同比增长4.81%,环比增长22.66% [1] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.80、3.12、3.53元 [4] - 给予公司2025年74.2倍PE,目标价231.36元 [4]