报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [5] 报告的核心观点 业绩符合预期，双赛道成长性持续彰显 - 公司2024年前三季度实现营收12.27亿元，同比增长43.6%；归母净利润2.86亿元，同比增长51.7% [1] - 2024年Q3单季度实现营收4.31亿元，同比增长58.1%，环比下降6.6% [1] - 公司盈利能力同比大幅提升，2024年Q3毛利率40.9%，同比增加3.27个百分点 [2] 软磁粉芯和芯片电感双轮驱动 - 软磁粉芯业务受益于光伏、储能、新能源车等领域需求增长，未来成长动力充足 [3] - 芯片电感业务进入英伟达供应链体系，并在AI服务器电源等领域取得重大进展 [3] - 公司拟投资4.54亿元扩大芯片电感产能，夯实第二增长曲线 [3] 盈利预测略有上修 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.95/4.98/6.26亿元，对应PE为35/28/22倍 [3]