报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司BGM主业发展良好 - BGM核心主业发展良好,产品销售持续增长 [2] - 海外子公司PTS和Trividia经营持续改善,有望实现规模性盈利 [2] CGM业务表现积极向好 - CGM产品在国内市场销售持续放量,预计2024年销售额超过3亿元 [3] - CGM产品在欧盟和美国市场的商业化和注册进展顺利 [3] 公司盈利能力持续提升 - 公司毛利率水平进一步提升,达到55.2% [4] - 公司持续加大销售和研发投入,为长期发展夯实基础 [4] 财务数据总结 收入和利润情况 - 2024年预计实现收入42.79亿元,同比增长5.43% [6] - 2024年预计实现归母净利润3.20亿元,同比增长12.68% [6] 盈利能力指标 - 2024年预计毛利率为55.26%,净利率为5.42% [11] - 2024年预计ROE为9.89% [11] 估值水平 - 2025年预计PE为39.40倍,PB为4.21倍 [11]