报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩基本符合预期,营养品类主产品景气延续复苏态势 [1][2] - 维生素价格仍有所支撑,公司盈利有望增厚 [2] - 公司新项目有序推进,支撑未来成长性 [3] 分类总结 经营情况 - 公司三季度收入和净利润同比大幅增长,前三季度业绩也实现大幅增长 [1] - 营养品类主产品销量和价格上升是收入增长的主要原因 [2] - 公司综合毛利率同比大幅提升 [2] 行业及市场分析 - 海外供给端限制和下游需求支撑导致维生素价格大涨 [2] - 维生素产品景气有望延续复苏态势 [2] 公司发展 - 公司新项目有序推进,包括在天津投资建设尼龙新材料项目 [3] - 新项目有望支撑公司未来高质量成长 [3] 财务预测及估值 - 预测公司2024-2026年净利润将大幅增长 [3] - 给予公司2025年14倍PE估值,目标价26.88元 [3]