报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1][2] 报告的核心观点 业绩增速向上 - 24Q1-3 营收同比增长8.0%，较24H1上升0.2pct，营收增速表现出一定韧性 [1] - 24Q1-3归母净利润同比增长9.0%，较24H1提升0.5pct，支出端成本节约、拨备计提力度下降都有一定贡献 [1] 规模扩张提速 - 24Q1-3总资产、贷款总额、存款总额同比增速分别为13.7%、13.7%、4.5%，较24H1均有不同程度提升 [1] - 对公端持续加强对实体经济支持力度，零售端充分发挥集团综合化经营优势，个人贷款增速8.0%，较24H1提升3.6pct [1] 资产质量整体稳定 - 24Q3末不良率0.83%，与24H1末持平，个人贷款不良率较24H1有所改善 [1] - 24Q3末拨备覆盖率340%，拨贷比2.82%，分别较24H1末下降4.6pct、5BP [1] 财务指标预测 - 预计24-26年EPS分别为1.93、2.07、2.22元 [3] - 24年10月23日收盘价对应0.7倍24年PB [3]