报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 2024年前三季度公司实现营收10.42亿元，同比+3.52%，归母净利润2.25亿元，同比+7.08% [4] - 2024Q3公司营收和净利润表现稳健，盈利能力环比显著提升 [4] 三梯次发展战略稳步推进 - 安徽贝斯特产能持续加速爬坡，不断开发新产品、开拓新客户 [5] - 宇华精机在工业母机、人形机器人、新能源汽车领域持续发力，C0级丝杠副实现突破 [5] - 海外布局的泰国公司已成功奠基，正式开工建设 [5] 未来业绩预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.14/4.18/5.35亿元 [5] - 给予2025年20-24倍PE估值区间为16.8-20.16元 [5] 财务数据总结 营收和利润情况 - 2024年营业收入预计为15.28亿元，同比增长13.7% [6][7] - 2024年归母净利润预计为3.14亿元，同比增长19.1% [6][7] 盈利能力 - 2024年毛利率预计为34.7% [6][7] - 2024年净利率预计为20.5% [9] - 2024年净资产收益率预计为10.2% [9] 现金流和偿债能力 - 2024年经营活动现金流为5.12亿元 [10] - 2024年资产负债率为18.8%，流动比率为4.12 [10]