来源：公司年报、国金证券研究所 防城港/台山贡献增量，惠州首堆完成 业绩简评 10 月 23 日晚间公司披露 24 年三季报，13Q24 实现营收 622.7 亿元，同比+4.1%；Q3 实现营收 228.9 亿元，同比+11.3%。 13Q23 实现归母净利润 99.8 亿元，同比+2.9%；Q3 实现归母 净利润 28.7 亿元，同比+4.9%。业绩符合预期。 经营分析 新机投运+换料大修优于同期，电量增长。13Q23 上网电量为 1668.9 亿千瓦时，同比+4.97%（子公司 1303.3 亿千瓦时，同 比+5%），主因防城港 3 号机组 3M23 投运、防城港4 号机组 5M24 投运贡献电量同比增量。此外，与 23 年同期相比，台山核电 前期大修期间面临的不利因素已消除，进入正常运行后今年 换料大修时长减少，带来 13Q24 电量同比+52.9%，增速亮眼。 惠州 1 号机组完成热试，商运可期。目前暂由集团控股的惠 州电站 1 号机组是预期最快投运的项目，预计并网时间在 2025 年，9M24 完成了热试试验。此外，福建宁德电站 5 号机 组也已于 7M24 进入土建阶段。 盈利预测、估值 ...