报告公司投资评级 - 公司维持推荐评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司实现营收228.9亿元,同比增长11.31%;实现归母净利28.7亿元,同比增长4.87% [2] - 扣非ROE小幅下降,主要受毛利率下降和研发费用率增加影响 [2] - 防城港4号机组和台山1号机组投入商运,对三季度电量贡献较大 [2] - 预计2024年四季度公司大修安排或少于去年同期,防城港4号机组和台山1号机组对发电量仍有拉动 [2] - 公司项目储备丰富,2025-2029年将陆续有机组投运,长期成长性确定 [3] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润111.2、121.4、130.2亿元,对应PE 19.16x、17.55x、16.37x [3][4] - 2023-2026年营业收入、归母净利润、毛利率等主要财务指标预测 [4]