报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收26.25亿元,同比+41.77%;归母净利润2.87亿元,同比+48.51% [3] - 2024Q3单季度公司实现营收9.98亿元,同比+52.48%,环比+16.69%;归母净利润1.26亿元,同比+213.13%,环比+23.85% [3] - 全球集成电路产业持续向好,带动超高纯靶材全球市场需求同步向好,公司作为全球靶材龙头充分受益;公司精密零部件领域的产品线迅速拓展,精密零部件产品加速放量 [3] - 公司重视研发,2024年前三季度研发投入达1.65亿元,同比+42.45%,研发费用率达6.29% [4] - 公司持续回购股份,彰显长期发展决心 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测为3.53/4.60/6.00亿元,当前股价对应PE为49.0/37.6/28.9倍 [6] - 2022-2026年营业收入同比增长分别为45.9%、11.9%、29.9%、32.2%、31.7% [6] - 2022-2026年归母净利润同比增长分别为147.9%、-3.4%、38.2%、30.2%、30.3% [6] - 2022-2026年毛利率分别为29.9%、29.2%、30.7%、30.4%、30.1% [6] - 2022-2026年净利率分别为10.1%、8.5%、9.4%、9.1%、9.0% [6] - 2022-2026年ROE分别为5.9%、5.3%、7.2%、8.6%、10.1% [6]