报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 公司为维生素龙头企业,营养品板块开始放量,新项目建设持续推进,共同助力公司长期成长 [2] - 维生素价格上涨,公司盈利能力快速提升,2024年3季度销售毛利率为43.6%,同比提升8.3pct、环比提升4.7pct;销售净利率为30.2%,同比提升12.9pct,环比提升5pct [1] - 营养品板块新产能开始释放,其他板块新项目稳步推进,随着在建项目陆续投产,公司业绩将实现快速增长 [1] 公司投资评级分析 - 公司维持"增持"评级,考虑到维生素板块涨价超预期,上调公司2024-2026年归母净利润预测 [2] - 当前市值对应PE分别为12.86、11.53、10.74倍 [2] 公司业绩预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为58.7、65.5、70.3亿元 [2] - 预测公司2024-2026年营业收入分别为22,164、25,208、27,808百万元 [3] - 预测公司2024-2026年每股收益分别为1.899、2.118、2.274元 [3]