纽威股份概况 - 纽威股份是国内工业阀门领军企业,专注于阀门的设计、制造和销售,拥有完整的产业链布局 [1][2] - 公司主营中高端阀门产品,覆盖闸阀、截止阀、止回阀、球阀、蝶阀等十大系列,产品广泛应用于石油天然气、化工、电力等行业 [1][14] - 公司重视技术创新,在核电、深海水下阀门、超低温阀门等领域实现多项技术突破,打破国外垄断 [47][53] - 公司全球化布局完善,在美国、欧洲、东南亚等地设有子公司,海外业务占比超过50% [91][92] 行业地位与竞争格局 - 全球工业阀门市场规模超过700亿美元,但市场集中度较低,龙头企业市占率不高 [9][14] - 国内阀门市场存在"低出高进"特点,高端阀门国产化率较低,为国内企业提供了较大的进口替代空间 [31][32] - 公司作为国内工业阀门龙头,在中高端市场具有较强的竞争优势 [52] 业绩增长驱动因素 - 下游行业景气度持续提升,尤其是油气、核电、海工等领域需求旺盛 [18][19][32][43][44] - 公司在高端领域如核电、深海水下阀门等持续实现技术突破,产品性能优势明显 [47][53] - 公司全球化布局优势凸显,海外业务增长迅速,毛利率水平较高 [91][92][94] 未来发展前景 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持较快增长,盈利能力有望持续提升 [96][97][98] - 公司在手订单充足,新建产能项目有望按期投产,为未来业绩增长提供保障 [84][85] - 公司在核电、海工等高景气赛道的布局有望进一步提升公司的市场地位和盈利水平 [53][61][67]