报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q3公司单季度营收、归母净利润延续2季度以来高增趋势，预计业绩高增长驱动在于加大品牌宣传、产品市场教育及推广力度，深耕现有客户并不断拓展新客户，同时积极研发新产品及产品升级，优化并完善产品矩阵 [2] - 2024Q3公司综合毛利率93.6%（同比+2.35pct），销售费率16.6%（同比-5.39pct），管理费率7.12%（同比-3.24pct），归母净利率54.57%（同比+13.3pct） [2] - 公司拟通过全资子公司使用不超过1亿元资金竞拍位于大兴生物医药产业基地的67.37亩土地使用权，用于人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台建设，未来研发生产端优势有望进一步夯实 [6] - 预计公司2024-2026年收入分别为14.83/20.06/25.69亿元，对应增速分别为90.0%/35.3%/28.1%；归母净利润分别为7.57/10.45/13.42亿元，对应增速分别为152.6%/38.1%/28.4% [6] 财务数据总结 - 2024Q3公司营收3.86亿元（同比+92.1%），归母净利润2.1亿元（同比+154.0%），扣非归母净利润2.07亿元（同比+158.5%） [6] - 2024年前3季度公司营收9.88亿元（同比+91.2%），归母净利润5.2亿元（同比+170.4%），扣非归母净利润5.11亿元（同比+178.1%） [6] - 公司2024-2026年EPS分别为8.56/11.81/15.16元/股，对应PE分别为29x/21x/16x [6]