报告公司投资评级 - 华龙证券给予仲景食品"增持"评级[1] 报告的核心观点 - 三季度公司收入端延续增长态势,是香菇酱、葱油酱和超临界萃取香辛料的品类开创者和引领者[1] - 公司优势产品仲景香菇酱向减油减盐方向持续优化升级,大力推广葱油酱,并不断推出新品如蒜蓉酱、藤椒酱等[1] - 新品蒜蓉酱销售良好,为公司带来新的业绩增量[1] - 公司生产规模和市场占有率行业领先,仲景香菇酱、葱油酱连续三年在同品类全国销量第一[1] - 成本上升导致单三季度利润增长承压,但费用管控得当,主营业务稳健[1] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入8.39亿元,同比增长14.21%;归母净利润1.49亿元,同比增长6.57%[1] - 2024年第三季度公司实现营业收入3.01亿元,同比增长9.57%;归母净利润0.49亿元,同比下滑2.97%[1] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持15%左右的增长[2] - 2024年公司毛利率和净利率分别为40.94%和16.25%,同比分别下滑2.22个百分点和2.10个百分点[1] - 公司注重股东回报,2024年向全体股东每10股派发现金红利2元[1]